Kilroy Realty Corporation (KRC), son fayda daveti sırasında dördüncü çeyrek performansını ve geleceğe yönelik görünümünü tartıştı. Şiddetli ofis piyasasına rağmen şirket, 2019’dan bu yana en yüksek üç aylık kira hacmini ve güçlü bir kiracı tabanını bildirdi. Ancak şirket, 2024 yılı için Operasyonlardan Kaynaklanan Fonlarda (FFO) bir düşüş bekliyor ve hisse başına 4,10 ila 4,25 dolar arasında bir aralık öngörüyor. Bu tahmin, önceki yılın geliriyle karşılaştırıldığında önemli bir düşüşü yansıtıyor. Kilroy ayrıca, büyük ölçüde düşük doluluk oranları ve 2023’te alınan onarım gelirinin etkisi nedeniyle doğrudan mağazaya Net Faaliyet Gelirinde (NOI) 2024’te %4 ila %6 arasında negatif bir düşüş öngörüyor.
Temel Çıkarımlar
- Kilroy, 4. çeyrekte yaklaşık 590.000 metrekarelik kiralama imzaladı ve bu da güçlü kiralama faaliyetine işaret ediyor.
- Çeyrek sonunda şirketin istikrarlı portföyünün %85’i dolu ve %86,4’ü kiralanmıştı.
- Kilroy’un dördüncü çeyrekteki FFO’su hisse başına 1,08 dolardı, yılın tamamında ise hisse başına 4,62 dolardı.
- 2024 yılı FFO beklentisi ise hisse başına 4,10 ile 4,25 dolar arasında bir önceki yıla göre düşük olarak belirlendi.
- Aynı mağazadaki nakit NOI’nin 2024’te %4 ila %6 oranında azalması bekleniyor.
- Kiracıların boşaltması beklenen iki önemli kiralama sözleşmesinin süresinin 2024 yılında sona ermesi bekleniyor.
- Kilroy’un geliştirme projesinin değeri yaklaşık 1,1 milyar dolar.
Şirket Görünümü
- 2024 yılı için öngörülen sermaye kullanımları, borç servisi ve geliştirme harcamalarına odaklanıyor.
- G&A giderlerinin 2024 yılı için 72 ila 80 milyon dolar arasında olacağı iddia ediliyor.
- Doğrusal kiranın tüm yıl için yaklaşık sıfır olması bekleniyor.
Ayı için Değerli Puanlar
- Kiracıların taşınmasıyla birlikte düşük tutma oranları endişe yaratıyor.
- Ortalama doluluk oranı orta noktada 175 baz puan düştü.
- Şirket, her pazar fırsatını takip etmek yerine kaliteyi vurgulayarak temkinli davranmayı sürdürüyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Kilroy’un güçlü bilançosu ve likiditesi onları gelecekteki fırsatlar için iyi bir konuma getiriyor.
- Şirket, pazar beklentilerini aşma becerisine güveniyor.
- Yapay zeka ve teknoloji bağlantılı kiralamanın trend olarak ortaya çıkmasıyla ofis alanlarına ilgi devam ediyor.
kaçırıldı
- GAAP eşler arası mağaza NOI’si, kira geliri iptalleri nedeniyle yaklaşık %10,5 azaldı.
- Negatif nakit eşler arası mağaza NOI iddiaları, 2024 için güçlü ofis piyasası ortamını yansıtıyor.
Sorular ve Cevaplardan Öne Çıkanlar
- Şirket, sınırlı büyüme beklentisi olan varlıkları satmayı düşünebilir.
- Artan kiralama faaliyetleri nedeniyle 2024 yılında yatırım harcamalarının daha yüksek olması bekleniyor.
- Kilroy, şu anda sakin bir piyasa olmasına rağmen fırsatçı elden çıkarma veya satın almalara açık olmaya devam ediyor.
Özetle, Kilroy Realty Corporation, yüksek kaliteli bir portföy ve güçlü kiracı çıkarlarını korumaya odaklanan bir strateji ile karmaşık bir pazarda ilerlemektedir. Şirket, beklenen düşük doluluk oranı ve FFO gibi aksiliklerle karşı karşıya olsa da, stratejik sermaye tahsisi ve geliştirme gidişatı, pazar zorluklarının üstesinden gelmek için proaktif bir yaklaşıma işaret ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
Kilroy Realty Corporation (KRC), çalkantılı bir ofis piyasasında ilerlerken bile finansal performansında esneklik gösterdi. Yatırımcıların dikkate alması gereken InvestingPro’dan bazı önemli bilgiler:
InvestingPro Veri ölçümleri, KRC’nin 4,01 milyar dolarlık piyasa değerine sahip olduğunu ortaya koyuyor ve bu da onun gayrimenkul bölümündeki değerli varlığını yansıtıyor. Şirketin Fiyat/Kazanç (F/K) oranının 18,56 olması sektör standartlarıyla uyumlu olup, bu da hisse senedinin kârı dikkate alınarak makul bir şekilde değerlenebileceğini göstermektedir. Ek olarak, 0,74’lük Fiyat/Defter (F/K) oranı, hisse senedinin şirketin net varlıklarına göre düşük değerde olabileceğini ve değerli yatırımcılar için cazip bir giriş noktası sunabileceğini gösterir.
Performans açısından KRC, 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %68,92’lik Brüt Kâr Marjını koruyarak, gelirinin değerli bir bölümünü brüt kâr olarak tutma konusundaki becerisini gösterdi. Ek olarak, iki InvestingPro İpucu şirketin mali istikrarını vurguluyor ve gelir odaklı yatırımcılar için çekicilik: KRC, art arda 27 yıl boyunca temettü ödemelerini sürdürmekle kalmadı, aynı zamanda hissedarlara değer döndürme taahhüdünün altını çizerek, üst üste 6 yıl boyunca temettü ödemelerini de artırdı.
Daha fazla bilgi ve ek ipucu arayan yatırımcılar, bunları KRC için daha fazla ipucu listeleyen InvestingPro’da bulabilirler. KRC’nin mali durumunu ve geleceğe yönelik beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyenler SFY24Kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinizde ek %10 indirim kazanın veya SFY241Kupon kodunu kullanarak 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinizde ek %10 indirim alabilirsiniz.
Şirketin son on iki aydaki pozitif net gelirinin de gösterdiği üzere kârlılığı koruma becerisi, analistlerin bu yıla ilişkin kârlılık varsayımlarıyla birleştiğinde, şirketin gelecekteki performansı konusunda endişe duyan yatırımcılar için güven verici bir işaret sunuyor. Bu faktörler, şirketin sermaye tahsisi ve geliştirmeye yönelik stratejik yaklaşımıyla birlikte, KRC’yi potansiyel olarak piyasa beklentilerinin üzerinde performans gösterecek ve ofis gayrimenkul bölümünün zorluklarının üstesinden gelecek şekilde konumlandırıyor.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
